Peril saka Bisnis Tipe Komoditas

Ora Kabeh Bisnis Nggawe Investasi Jangka Panjang Baik

Ora ana rahasia manawa akademisi wis mbuktekake wektu lan wektu manawa investor long-term, saham sing paling apik kanggo nduweni jangka panjang dikonsentrasi ing sakehing industri amargi keluwihan sing ditemokake ing struktur operasi industri kasebut . Kasunyatan dasar iki - industri tartamtu luwih kondusif kanggo mbangun kasugihan tinimbang wong liya - nduweni sisi flip. Industri liyane asring ora gedhe kanggo investor sing tetep akeh kanggo dekade amarga perusahaan dhewe entuk sub-par tarif bali babagan modal nandur modal.

Coba nyinaoni sulingan sajrone pabrik baja. Tilas wis ngasilake sawetara kulawargane paling sugih ing donya, apa wae negara, lingkungan politik, utawa rezim pajak. Wong teka luwih seneng merek tartamtu, mbayar rega premium, lan asil pangasilake sing nyenengake. Sing terakhir, ing tlatah iki, tundhuk kompetisi brutal lan dipeksa kanggo reinvest saham gedhe saka modal saham kanggo njaga pangsa pasar.

Perusahaan kayata maskapai domestik, perusahaan tekstil, lan, kaya kasebut ing sadurunge, produser baja, utang sub-untung marang komoditisasi industri kasebut. Mulane, iki diarani bisnis komoditas amarga, kaya gandum utawa jagung, padha dipeksa ora bisa gelem gelar. Yen prodhuk iki padha-padha, ora ana sing peduli yen dheweke ngandhut baja Merek [XYZ] nanging wong-wong prihatin banget yen ditolak Jack Daniel utawa Johnnie Walker nalika apa sing dikarepake.

Temokake Bisnis Komoditas

Bisnis komoditas tipe relatif gampang ditrapake. Saka sudut finansial, perusahaan kasebut biasane ditondoi dening intensitas aset sing dhuwur , pangeluaran modal sing signifikan sajroning tetanduran, properti, lan peralatan , margin laba sing murah, lan kompetisi sing kuat.

Padha biasane luwih nyenengake nalika siklus mudhun , nalika ana masalah. (Iku tanpa ngandika sing investor kudu waspada saka kamakmuran illusive perusahaan kasebut koyone nindakake nalika boom kaping minangka presents soko dikenal minangka jebakan laba puncak.)

Asring, butuh luwih saka tinimbang pangertèn supaya bisnis wis aktif ing lingkungan komoditas. Kanggo mriksa cepet, gunakake pitakonan ing ngisor iki kanggo sampeyan lan kanca-kanca sawetara: "Apa aku arep mbayar luwih akeh kanggo (masangake jeneng produk kene)?" Paling akeh wong bakal mbayar luwih akeh kanggo Coca-Cola liwat merek generik nanging ora duweni kacang; kanggo toothpaste Colgate nanging ora pipa tembaga; kanggo Johnson & Johnson Band-Aids nanging ora baths mat.

Wektu paling apik kanggo Tuku Bisnis Aptitif-Tipe

Paling akeh, investor bakal paling apik dilakoni kanthi ngindhari industri komoditas, kajaba yen hargana murah supaya perusahaan-perusahaan kasebut diwenehi apa-apa. Sanajan mangkono, kanthi sawetara pangecualian, kepemilikan kudu didol nalika rega sing luwih apik wis bali. Iki ora jenis saham sing arep dikirim menyang putu; Salah sawijining wektu nalika strategi tuku ora bisa. Jebule, yen makelar sampeyan nganjurake nandur modal ing komoditas utawa komoditas-jinis bisnis tanpa nyedhiyakake bukti sing akeh banget perusahaan sing ditindakake kanthi banget, aku saranake sampeyan nanggapi kanthi cara sing kaya mangkene yen taun salelep telung puluh lima taun nyuwun anak wadon nembelas wolu taun menyang prom: Ora.

Iku ora pantes kanggo kahanan sampeyan.

Pambebasan kanggo Aturan

Ana telung pengecualian kanggo aturan iki nyisihake wong-wong ing kabeh-nanging-ridiculously-low-valuations. Kaping pisanan, perusahaan sing mlaku ing industri komoditas bisa dadi investasi apik yen prodhuksi biaya murah lan nduweni kemungkinan sing cukup kanggo nyekel pambeda kasebut. Dell, produsen komputer gedhe lan hardware teknologi liyane, tetep bisa nguntungake amarga struktur biaya. Ana wektu nalika Dell mulai perang rega kanggo tuwuh pangsa pasar lan nggawe loyalitas pelanggan, saéngga bisa ngasilake untung nalika tinta abang tuwa. Akibaté, dadi salah sawijining investasi paling apik ing sajarah; kauntungan murah menehi hasil gedhe banget.

Kapindho, perusahaan kayata Clorox, sing wis ngatur nggawe nilai franchise kanggo produk sing ora bisa dibedakno, bisa dibebasake saka watesan yen sampeyan nganggep prudent.

Perusahaan bisa ngisi harga sing luwih dhuwur tinimbang saingan kasebut, sanajan komposisi kimia prodhuk sawijining meh padha karo merek liya ing simpenan (dadi adil, konsentrasi ora - Clorox biasane ngandhut pemutaran sing luwih nyata sing saingan, yaiku salah sijine alasan wong mbayar luwih akeh, sing ngerti apa sing bakal diarepake). Starbucks minangka conto liyane. Jaringan warung kopi Seattle-based wis nggawe manawa akeh wong Amerika sing biasa nggoleki $ 3 nganti $ 5 sajrone cangkir kopi.

Katelu, saham jurusan lenga minangka pangecualian liyane, sing saya jelasake ing blog pribadi saya ing esai sing ngluwihi 6000 tembung. Kuwi duwe sawetara kaluwihan struktural internal sing, nalika digandhengake karo siklus komoditas sing dawa, bisa ngasilake bali pasar rata-rata ing ndhuwur kanggo tuku lan nahan investor sing duwe kemampuan lan sanggup mbangun posisi ing pirang-pirang dekade.