Perusahaan ngetokake Obligasi ing Klip Rekaman
Perusahaan ditanggepi luwih saka $ 1,4 triliun ing 2016, nalika Nopember. Perusahaan pengin ngetokake utang ing tingkat kapentingan rekaman, amarga dhuwit moneter ekspansi saka Federal Reserve . Secara total, ana utang perusahaan luwih saka $ 8 triliun.
(Sumber: Sifma Statistik, 9 Desember 2016.)
Alternatif kanggo perusahaan yaiku kanggo nglakoni Penawaran Umum Perdana lan ngunggahake modal kanthi jual saham . Iki prosedur sing dawa lan larang. Penjualan obligasi, nalika isih rumit, relatif luwih gampang lan menehi cara sing luwih cepet kanggo ngunggahake modal kanggo ekspansi perusahaan.
Sampeyan bisa tuku obligasi perusahaan kanthi individu utawa liwat dana jaminan saka penasehat keuangan. Padha kurang aman tinimbang obligasi pemerintah. Sing amarga ana kasempatan sing luwih gedhe perusahaan bisa bangkrut lan minangka standar ing jaminan. Mulane wong-wong mau kerep dirating kanthi resiko dening Moody's utawa Standard & Poor's . Sing luwih dhuwur resiko, luwih dhuwur maneh perusahaan kasebut kudu menehi.
Obligasi korporasi, kaya kabeh obligasi liyane, nawakake tingkat kapital tetep marang bakul. Yen sampeyan nyekel jaminan kanggo kadewasan, sampeyan bakal nampa principal ditambah jumlah kabeh kapentingan sing dibayar.
Sing total sampeyan bali, utawa ngasilake.
Nanging, yen sampeyan ngedol jaminan sadurunge kadewasan, sampeyan ora bisa ngolehake rega sing padha supaya sampeyan mbayar. Nilai jaminan sampeyan bakal nyedhak yen tingkat kapentingan ing obligasi liyane bakal munggah. Kenapa wong bakal mbayar sampeyan sing padha yen bond sampeyan duwe tingkat kapentingan sing luwih murah tinimbang sing liyane sing kasedhiya?
Ing kasus kasebut, total gunggung utawa panurunan bakal mudhun. Mulane padha tansah ngucapake panurunan bond nalika tiba tarif kapentingan.
Jinis Obligasi Korporat
Ana macem-macem jinis obligasi perusahaan, gumantung saka risiko lan bali.
Kategori kapisan yaiku durasi, utawa suwene yen bakal diwatesi. Ana telung dawa wektu:
- Short-term (telung taun utawa kurang) - Iki dipigunakaké minangka safest, amarga padha dianakaké kanggo kurang wektu. Nanging, wiwit Fed wis ngumumake bakal nambah tarif kapentingan ing 2015, tarif kasebut uga bakal mundhak.
- Jangka-rata (sekawan nganti 10 taun) - Tarif bakal mlebu ing obligasi kasebut sajrone taun sabanjuré, amarga Fed ngetokake tuku saka cathetan Keuangan. Kanggo liyane, waca Easing kuantitatif .
- Long-term (luwih saka 10 taun). Obligasi jangka panjang biasane nyedhiyakake tarif sing luwih dhuwur amarga padha ngetokake dhuwit kanggo jangka waktu sepuluh tahun utawa luwih. Iki nggawe pangasil, utawa bali sakabèhé, luwih sensitif marang obyèk tingkat kapentingan. Obligasi iki biasane didol karo telpon, utawa panentu panebusan, sing ngidini perusahaan penerbit bisa ngijolake sawisé 10 taun pisanan (kanggo bond sing luwih suwe) yen tingkat bunga luwih murah. Sing ngidini wong-wong mau mbayar jaminan karo dana saka jaminan anyar, murah. (Sumber: WSJ, More Ways Bond Bisa Bite Sampeyan, Bisa 5, 2014)
Kategori kapindho yaiku resiko.
- Obligasi kelas investasi ditanggepi dening perusahaan sing ora bisa ditrapake. Sebagian besar obligasi perusahaan iku investasi kelas. Padha atraktif kanggo investor sing pengin luwih bali saka padha bisa njaluk karo cathetan Keuangan, lan tenan isih cukup aman. Iki paling sethithik paling disenengi dening Moody's, lan ing paling BBB- dening Standard & Poor's lan Fitch Ratings.
- Obligasi sing ngasilake dhuwur, uga dikenal minangka obligasi junk , offer sing paling dhuwur. Nanging, amarga iku sing paling riski. Ing kasunyatan, rating sing kudu ajrih sampeyan - " ora kelas investasi ." Tegese dheweke dianggep spekulatif. Padha dianggep minangka B utawa luwih murah. (Sumber: "Jinis Obligasi Perusahaan," HJ Sims.)
Kategori katelu iku jinis pembayaran bunga.
- Tingkat tetep, uga disebut vanila kosong, sing paling umum. Sampeyan bakal nampa pembayaran sing padha saben sasi nganti diwasa. Iki disebut kupon pembayaran, lan tingkat kapentingan diarani kupon. Mbalik maneh ing wektu sing lawas, para investor kudu nyithak kupon kasebut ing bond kertas lan dikirim supaya dibayar. Saiki, mesthine, kabeh wis rampung elektronik.
- Obligasi tingkat pengirase ngreset pembayaran sing dikirimake sacara periodik, biasane saben nem sasi. Pembayaran bakal diganti adhedhasar tingkat bunga sing lumaku saka cathetan Keuangan AS .
- Obligasi kupon nol boten nampi pembayaran bunga sasampunipun kedadosan. Nanging, investor kudu mbayar pajeg marang nilai tuku pembayaran bunga, kaya-kaya padha dibayar. (Sumber: SEC, Apa Obligasi Perusahaan .
- Obligasi konversi bisa kaya obligasi vanila biasa, nanging ngidini sampeyan ngowahi menyang saham. Yen harga saham munggah, iki bakal ningkatake nilai obligasi kasebut. Yen tingkat saham tiba, sampeyan isih duwe kupon obligasi lan nilai bond asli yen sampeyan terus nganti kadewasan. Amarga duwe kauntungan tambahan, dheweke biasane mbayar tarif kapentingan sing luwih murah tinimbang obligasi vanila.