Cara Ngonversi Price menyang Rasio Pangentukan
Simpenan sing kurang P / E bisa uga wis becik, utawa mung bisa diandhut.
Sampeyan bisa nandur modal miturut P / E saham, nanging akeh wong nyawang rasio P / E sakabèhé kanggo pasar. Akeh wong ngomong pasar saham overvalued nalika rasio P / E pasar ndhuwur rata-rata. Apa persis rata-rata? Kene sawetara titik dhuwur lan kurang sajarah ing pasar sing bakal menehi sampeyan sawetara wawasan menyang rasio normal, abnormal, lan rata-rata rata-rata.
P / E Rasio dhuwur lan kurang saka 500 S & P
Ing pucuk internet / teknologi gelembung taun 1990-an, pasar saham sing diukur dening Indeks S & P 500 didagang ing rasio P / E sing cedhak 40. Kanggo saiki, iki minangka tingkat paling dhuwur kanggo rasio kasebut.
Ing ngisor pasar bear paling banter, pasar saham (Indeks S & P 500) wis ngetokake rasio P / E sing cedhak 7.
Rata-rata P / E rasio pasar kira-kira 14.
Umum Rasio Investasi Nggunakake Rasio P / E
Rasio AP / E 40 dhuwur banget, rasio P / E 7 banget kurang, lan rasio 14 nuduhake rata-rata liwat sajarah modern.
Nyedhiyani informasi iki, sampeyan bisa nggoleki rasio P / E saiki pasar saham lan nemtokake ngendi bab iku relatif marang wektu sajarah.
Wangsulan sing penting yaiku yen ora ana aturan sing bisa sampeyan gunakake. Sampeyan kudu nggunakake sawetara akal sehat lan mikir babagan apa sing lagi ana ing donya.
Contone, yen ekonomi ana ing perusahaan panganggone perusahaan bisa luwih elek tinimbang samesthine. Iki nyuda ekspektasi investor, lan rega saham bakal mudhun. Sanajan pasar katon adil ing rasio P / E ing 14, wektu sing nyenengake bisa nyebabake bali pasar terus menyang spiral mudhun kanthi rasio P / E arep luwih murah.
Saliyane, nalika ekonomi berkembang, pangasilan perusahaan bisa terus meningkat, lan rega saham bisa terus bertambah nganti pirang-pirang taun. Rasio AP / E 16, utawa malah 20, ora kanthi otomatis tegese pasar wis overpriced. Ing wiwitan taun 90-an, akeh panginten pasar diaksès miturut rasio P / E, lan sauntara taun-taun kasebut ilang taun suwene saka 1994-1999.
Pelajaran kanggo Learn from Past P / E Bubbles
Ing awal 70-an, ana sekelompok saham sing disebut Nifty Fifty. Iki ana sèket saka perusahaan sing paling gedhé kadhaptar ing bursa saham, lan lembaga-lembaga kasebut nuku posisi sing gedhé ing saham. Nalika harga saham saya tambah, rasio P / E perusahaan kasebut tansaya dhuwur ing kisaran 65-92. Kacilakan pasar 73/74 teka bebarengan, lan ing awal 80-an, perusahaan-perusahaan padha padha karo P / E rasio 9-18.
Iku mesthi wis akal sing ora ana perusahaan sing bisa terus-terusan nambah pangasilan sing cukup cepet kanggo mbenerake tingkat investasi kasebut.
Pawulangan kasebut durung dipahami, nanging kahanan kasebut ing pungkasan taun 90-an kanthi saham teknologi. P / E rasio saka favorit teknologi ajeg ngluwihi 100. Sawetara perusahaan ora duwe keuntungan, nanging, ngurutake rasio sing luwih dhuwur tinimbang perusahaan sing luwih konservatif.
Pelajaran sing bakal dipelajari: rasio P / E sing ora normal, dikombinasikake karo berita utama, bisa dadi sinyal yen pasar wis panas banget lan pajanan usaha kudu dikurangi. Abnormal low P / E rasio, dikombinasikake karo pessimistic headlines, bisa dadi sinyal yen harga saham bisa "on sale."