Komponen saka Reinvestasi Required Investor

Understanding Carane Investor Rasional Value Cash Flows

Ing teori finansial, tingkat pengembalian ing endi sing dagang dagang iku jumlah saka limang komponen sing beda. Ing wektu sing cendhak, iki bisa dadi ora wajar nanging ing wektu sing luwih suwe, harga aset cenderung nggambarake kanthi adil. Kanggo wong sing pengin sinau kanggo ningkatake saham, ngerteni apa perdagangan obligasi karo harga tartamtu, utawa malah sepira sampeyan bisa mbayar posisi usaha pribadi, iki minangka bagean penting saka yayasan kasebut.

1. Tingkat Bunga Bebas Risk-Nyata
   Iki tingkat sing kabeh investasi liyane dibandhingake. Iku tingkat bali lan investor bisa entuk tanpa resiko ing donya tanpa inflasi.

2. Premium Inflasi
   Iki tingkat sing ditambahake kanggo investasi kanggo nyetel kanggo ekspektasi pasar inflasi mangsa ngarep. Contone, premium inflasi sing dibutuhake kanggo obligasi perusahaan setahun bisa uga luwih murah tinimbang perusahaan korporasi telung puluh taun dening perusahaan sing padha amarga investor mikir yen inflasi bakal kurang ing jangka pendek, nanging bakal diunggah ing mangsa minangka akibat kekurangan perdagangan lan budget taun kepungkur.

3. Premium Likuiditas
   Thinly perdagangan investasi kayata saham lan obligasi ing perusahaan kontrol kulawarga mbutuhake premium likuiditas . Dadi, investor ora arep mbayar rega lengkap aset kasebut yen ana kemungkinan nyata yen dheweke ora bakal bisa mbuwang stok utawa jaminan ing wektu sing cendhak amarga pembeli wis langka. Iki bakal ditrapake kanggo menehi ganti rugi marang potensial kasebut. Ukuran premium likuiditas gumantung marang persepsi investor babagan carane pasar tartamtu aktif.

1. Premium Risk Default
   Carane kamungkinan investor pracaya iku perusahaan bakal menehi standar ing kewajiban utawa bangkrut? Asring, nalika tandha masalah katon, saham perusahaan utawa obligasi bakal ambruk amarga investor nuntut premium resiko standar. Yen wong bisa entuk aset sing padha dagang kanthi diskon ageng minangka asil premium resiko standar sing gedhe banget, bisa nggawe dhuwit gedhe. Akeh perusahaan manajemen aset bener tuku saham perusahaan utang Enron sajrone ruwet sing saiki misuwur saka raksasa dagang energi. Ing ngisor iki, padha tuku $ 1 utang mung sawetara dhuwit. Yen sampeyan bisa njaluk luwih saka sing dibayar nalika acara liquidation utawa reorganisasi, bisa nggawe wong-wong mau, banget sugih.
   
   K-Mart minangka conto apik. Sadurunge kebangkrutan, manajer dana pager, Eddie Lampert lan pakar utang sengsara Marty Whitman saka Third Avenue Fund, tuku bagean gedhe saka utang panganggo. Nalika perusahaan diréregasi ing pengadilan bangkrut, para pemegang utang wis diwènèhi wewenang ing perusahaan anyar. Lampert banjur migunakaké blok anyar saham K-Mart kanthi imbuhan luwih apik kanggo miwiti nandur modal ing aset liyane.

1. Maturity Premium
   Luwih luwih ing mangsa kepengkerane obligasi perusahaan, luwih gedhe rega bakal padha fluktuatif nalika tingkat kapentingan ganti. Iku amarga premium kadewasan. Punika versi ingkang langkung sederhana kanggé nggambaraken konsep punika: Mbayangno sampeyan duwe ikatan $ 10,000 kanthi 7% pangasil yen wis ditanggepi sing bakal diwasa ing 30 taun. Saben taun, sampeyan bakal nampa $ 700 ing kapentingan ing mail. Telung puluh taun ing mangsa ngarep, sampeyan bakal entuk $ 10 maneh maneh. Saiki, yen sampeyan arep ngedol jaminan sampeyan dina esuk, sampeyan bakal bisa ngubengi jumlah sing padha (minus, mungkin, premium likuiditas sing wis dibahas.)
   
   Coba tilik yen tingkat kapentingan bisa munggah 9%. Ora investor bakal nampa jaminan sampeyan, mung ngasilake 7%, nalika bisa mbukak pasar terbuka lan tuku jaminan anyar sing ngasilake 9%. Dadi, mung bakal mbayar rega sing luwih murah tinimbang ikatan sampeyan worth - ora sakabehe $ 10,000 - supaya entuk dhuwure 9% (umpamane, mungkin $ 7,775.) Mulane obligasi karo maturities luwih suwe kena risiko resiko kapital utawa kerugian. Yen tarif kapentingan tiba, sing nduweni bond bakal bisa ngedol jabatane luwih akeh - nyatakake tarif nganti 5% banjur bisa didol $ 14.000. Maneh, iki versi sing luwih sederhana babagan cara arep rampung lan ana sing bener aljabar alangan sing apik nanging asile meh padha.

Kepiye Lima Komponen saka Reinvestasi Reinvestasi Reinvestasi Bebarengan

Coba sampeyan ora ana sing bakal ngendika lan ngomong, "Sampeyan ngerti, aku mung bakal mbayar premi likuiditas x%." Nanging, dheweke kerep ndeleng saham, bond, reksadana , wisuh, hotel , paten, utawa aset liyane lan mbandhingake menyang rega ing dhuwit kasebut ing pasar. Ing titik iki, hukum penawaran lan pamindhahan kerep nyebabake keseimbangan.

Kanggo informasi luwih lengkap, mriksa artikel 3 Strategi Investasi Bond kanggo Investor Jangka Panjang kanggo njupuk sawetara teknik sing bisa mbantu sampeyan nggawe dhuwit, lan ngurangi risiko, ing portofolio penghasilan tetep .