Karakteristik Saham Saham Biasa

Kesempatan Best Gabung Kekuwatan, Nilai, lan Stewardship

Nalika teka kanggo nandur modal, pitakonan umum sing aku takon yaiku, "kepiye carane aku nemokake saham apik kanggo tuku?" Kanggo njawab, kudu sinau babagan saham sing apik. Mangga sumurup manawa saka kene ora, kita ora bakal ngomong babagan perdagangan saham - tuku saham ing siji rega sing arep ngedol ing rega sing luwih dhuwur ing sawetara titik ing jangka pendek (sing kudu ditetepake minangka periode wektu kurang saka limang taun ) - nanging, ngemot bebarengan portofolio saham umum individu sing nyilih praktik paling apik saka dana indeks murah ; portofolio sing dienggo kanggo nylametake sedina-sepuluh taun kanggo mbantu keluarga mbangun kasugihan , nikmati aliran income pasif , lan keuntungan saka kecenderungan pangentukan perusahaan bakal munggah ing tingkat luwih cepet tinimbang inflasi .

Umumé, ana telung perkara sing kudu ditemokake sadurunge mundhut saham individu .

1. Simpenan Good kanggo Buy Boast Strong Financial Statements Asil saka Produk lan Layanan Nyedhiyakake kanggo Pelanggan Nyata

Saham sing dituduhake minangka kepemilikan ing bisnis. Ing inti, yaiku apa sing nandur modal yaiku: Buy equity ing aset produktif supaya sampeyan bisa nyayakake keuntungan sing ditindakake dening perusahaan. Dadi, perusahaan gedhe, kanthi definisi, nduweni neraca sing kuat, statement income , lan statement aliran awis sing mbuktekaken bisnis ngasilake dhuwit nyata kanthi larangan produk utawa layanan nyata; ora duwe pangarep-arep, ora sawetara pembangunan ing mangsa ngarep, ora ana sawetara crita turnaround. Sampeyan bisa ngalami badai 1-in-600 taun, kayata Depresi Besar.

Sawise kabeh, ora apik yen sampeyan duwe perusahaan sing dadi kertu; sing melu lan tumbles sepisanan ngalami stres macroeconomic sing signifikan.

Investor terkenal Benjamin Graham tau nyatakake yen tulisan kasebut minangka prinsip sing paling sering dilanggar dening investor sing ora pengalaman. Luwih dadi pangertèn palsu nalika keamanan apik, padha tuku bisnis tingkat kapindho lan tingkat katelu ing valuasi lengkap, banjur nonton dheweke tiba nalika badai urip.

Badai bakal teka. Sampeyan kudu disiapake kanggo wong-wong mau.

Ndhuwur lan ngluwihi iki, sampeyan pengin kekuatan financial supaya bisa terus. Sampeyan pengin produk sing ora ngganti asring. Sampeyan pengin alangan kanggo entri. Sampeyan pengin kaluwihan competitive ing wangun proteksi merek dagang lan lisensi hak cipta. Sampeyan pengin monopoli geografis. Sampeyan pengin apa Warren Buffett wis disebut "moats".

Dadi, Dr. Jeremy Siegel ing Wharton Business School nglakoni studi akademik paling dawa babagan asil pasar usaha, sing mbuktekaken boring meh tansah luwih akeh ; saham sing apik kanggo tuku meh wae investasi seksi saben wong nguber, nanging perusahaan chip padat, biru , sing ngedol barang mundur kayata pasta gigi, deodoran, cola, pamutih, coklat, permen, cookie, jam, kacang, kopi, es krim, cheeseburgers, asuransi, mesin jet, tembako, lan alkohol.

Ing tembung liya, senadyan sukses dhuwur-profil, bisnis menarik kayata Microsoft, sing nggawe investor seneng banget ing dekade sawise IPO, sebagian besar dhuwit sing diduweni dening pemilik bisnis digawe dening prosaik. Iku ora perusahaan teknologi panas sing ngetokake saham anyar, iku wong sing biaya dollar rata-rata dadi perusahaan kaya Pepsi, utawa kulawarga sing kerep tuku saham saka Coca-Cola, ngliwati wong-wong mau liwat generasi, ngowahi share siji larang $ 40 dadi luwih saka $ 10.000.000 .

Simpenan sing apik kanggo tuku, kanggo nyelehake cara liyane, ora bakal nggawe sampeyan sugih ing taun iki. Utawa taun sabanjuré. Utawa ing telung taun. Bakal dadi kulawarga sing luwih apik ing pirang-pirang taun, malah nganti pirang-pirang dekade, ngedhunake kapinteran senyawa sing luar biasa .

2. Barang Barang Kanggo Tuku kudu Disedhiyakake ing Nilai sing cukup

Mbayangno sampeyan duwe $ 100.000 ing tabungan. Sampeyan sing dipilih. Sampeyan bisa tuku salah siji:

• Piranti kepemilikan ing toko paling gedhe ing donya, ngasilake pangasilan penghasilan 2.54% sawise pajak. Bisnis, nalika sukses, dadi ageng bakal cepet nyedhiyakake bathi kanthi cepet amarga wis ana lokasi ing saben kutha cilik lan sudhut alas ing negara kasebut.
• Obligasi pemerintah sing didhukung dening daya pajeg pemerintah Amerika Serikat, ngasilake 5,49%. Iki nuduhake 116% + luwih kanggo sampeyan, investor. Sanajan kupon kapentingan ora bakal tuwuh maneh, jaminan kasebut bakal diwasa lan sampeyan bisa nggulung mundhut kasebut ing bab liya. Kangge, sampeyan bisa nandur modal sing 5,49% ing aset liyane yen sampeyan pengin.

Iki sejatine investor pilihan ngalami kira-kira 15 taun kepungkur nalika tuku saham ing Wal-Mart Stores, Inc. Wal-Mart minangka bisnis sing fantastis. Iku definisi banget saka saham apik kanggo tuku, wis minted millionaires akeh liwat sawetara dekade saka jaringan toko sing bakal njupuk miliaran marang milyar dolar ing belanja modal kanggo nanggulangi.

Taun kepungkur, perusahaan kasebut ngumumake kenaikan dhuwit 41 taunan kanthi bertahap (kanthi kenaikan 42 ndlawak ing dina apa wae), nduweni rewang sing luwih gedhe. Ing basis pamisah sing anyar, Wal-Mart mbayar bahti saham $ 0,05 saben saham ing taun 1974. Pungkasan taun, saham sing padha mbayar $ 1.92.

Sing nggambarake kira-kira 10% tingkat wutah taunan, ngremukake inflasi lan pajak. Senadyan kaluwihan iki, sanajan perusahaan gedhe iki ora bisa nylametake nyatane yen rega paling penting . Nalika investor entuk irasional, apa bab rega saham utawa tulip bolam, hal gila kelakon.

Yen sampeyan wis tuku saham ing regane sing nyenengake, sampeyan kudu ngenteni wektu sing suwe - pirang-pirang, pirang-pirang taun, ing kasunyatan - kanggo ngatasi sing luwih dhuwur kanggo ngobong. Ing upshot, isih ana argumentasi yen nemokake barang dagangan kanggo tuku luwih penting yen wektu sampeyan 10 + taun. Ing kasus iki, pengecer diskon kuwi perusahaan sing luar biasa, sing, kanthi dividen (lan ora ngasumsi investasi maneh ), sampeyan wis ngembang ing sekitar 5,8%, ngalahake bond Treasury.

Perkara sing padha karo sing diarani Nifty 50 saham ing taun 1960-an. Kanggo sedina taun salajengipun, pamilik bisnis kasebut banget-banget-banget-banget nandhang losses nalika relatif menyang indhustri pasar saham utama. Sajrone 30 taun, dheweke wis ngalahake S & P 500 lan Dow Jones Industrial Average sanajan uga ana sawetara bangkrut utama, kabeh amarga perusahaan sing isih urip kuwi mesin mesin dhuwit sing ora bisa ditandingi.

3. Simpenan Good Kanggo Tuku Apa Run dening Managers-Friendly Managers

Luwih saka sepuluh taun kepungkur, aku nulis artikel sing disebut 7 Pratandha Manajemen Ramah Pemegang Saham . Sedhekah wis diganti wiwit wektu iku. Yen sampeyan ngamanake dhuwit kanggo wong liya, iku penting yen dheweke duwe kapentingan sing paling apik. Sampeyan bisa nemokake bisnis sing paling apik, ing regane sing paling murah, lan yen dikuwasani dening wong liyo, sampeyan bakal duwe wektu kanthi cepet njarwakake usaha sampeyan menyang keuntungan awis ing donya sing bisa sampeyan simpen, nglampahi, reinvest, hadiah, utawa nyumbang.

Manajer dana bebarengan sing terkenal Peter Lynch digunakake kanggo ngomong investor mung kudu tuku bisnis supaya apik sing wong bodho bisa mbukak amarga cepet utawa mengko, siji bakal. Kabar apik yaiku yen investor kerep ngidini mismanagement mung suwe. Usaha sing paling apik bisa nahan akèh nyalah gunakke supaya bisa tuku kapinteran menyang perusahaan sing ora bisa mlaku yen mesin ekonomi inti utuh.

Malah, sampeyan kudu ora lali: Buku-buku sejarah kebak perusahaan sing njanjeni, sing nyebabake kehancuran total kanggo pamilik amarga keputusan alokasi kapital, missteps strategis, bangunan kekaisaran, kompensasi eksekutif sing berlebihan, pangrembakan kekuwatan, lan dosa liyane. Geser kanthi ati-ati yen sampeyan nganggep sampeyan ora ngurus ibukutha. Yen Wakil Presiden mbuwang $ 6.000 ing faucets emas utawa CEO nggunakake jet perusahaan kanggo mabur asu kanggo omah vacation kulawarga, iku nuduhake masalah sing luwih jero, moral.