Mitigating Currency Risks With ETFs Actively-Managed
Ing artikel iki, kita bakal nggolèki carane dana hedged itungan dinamis operate lan manawa investor internasional kudu nganggep minangka portofolio.
Dollar Iku Penting 'Factor'
ETF beta pintar wis dadi alternatif sing luwih populer kanggo kapitalisasi pasar tinimbang dana tinimbang saperangan taun kepungkur. Miturut fokus ing Nilai, momentum, dividen , lan faktor 'liyane', dana kasebut mbiyantu para investor entuk dhuwit sing luwih dhuwur, luwih dhuwur, utawa keuntungan liyane saka dana konvensional. Bukti sing ndhukung tuntutan iki dicampur lan gumantung ing macem-macem faktor, nanging iku alat sing penting kanggo mitigasi risiko.
ETF sing dipigunakaké kanggo ngukur mata uang wis dadi pilihan beta pinter populer tinimbang kenaikan signifikan dolar AS kanggo mata uang asing. Antarane 2011 lan 2016, dolar AS ngapresiasi meh 30 persen, utawa kira-kira 5 persen saben taun, sing tegese manawa apa wae ing pasar manca ing wektu kasebut dikurangi dening pangentukan ing pangaji mata uang asing.
ETFs sing ngalangi mata uang mbiyantu ngembangake ngasilake kanthi ngalahake impact mata uang asing kanggo pasar kasebut.
Mesthi, ETF sing dilarang mata uang ora (utawa ora bakal) ditindakake saklawasé uga sajrone periode limang taun sing nyebabake 2008 nalika dollar ambruk 25 persen, utawa sekitar 4,5 persen saben taun.
Investor ing ETF-hedged ing wektu kasebut bakal ilang ing 4,5 persen per taun ing hasil manca amarga kerugian ing pangaji dolar AS. Investor uga wis ora kejawab babagan keuntungan liyane saka diversifying duit liwat dolar.
Ibukutha ing Dagang Dollar
ETFs sing dipigunakaké minangka mata uang dinamis kanggo ngatasi masalah iki kanthi aktif ngatur cahya menyang mata uang asing. Ora kaya dana sing aktif, ETF iki nggunakake aturan sing digawé kanggo nemtokake cahya mata uang asing. Tujuane ora perlu kanggo perdagangan mata uang kanggo gain tambahan, nanging, ngurangi risiko sing gegandhèngan karo mundur dhuwit nalika entuk manfaat ing sawetara keuntungan nalika ngapresiasi.
Contone, Dana Equity Equity Hedged International DeductiveTree (DDWM) nyedhiyakake investor kanthi alternatif pilihan kanggo iShares MSCI EAFE ETF (EFA) kanthi babagan $ 400 yuta aset ing manajemen. Dana sing nglindhungi mata uang dinamis mbuktekaken loro EFA lan dana sing padha-hedged sing padha, kayata Deutsche X-Tracker MSCI EAFE Equity Hedged Equity (DBEF) kanthi ngindhari masalah Sterling lan masalah euro.
Dana kerjane kanthi nggoleki diferensial tarif kapentingan , momentum teknis, lan paritas daya beli kanggo nemtokake jumlah sing bener kanggo pager.
Miturut WisdomTree, sinyal kasebut bisa ngaktifake dana hedged mata uang dinamis kanggo ngasilake 1 persen per taun pengembalian saka kenaikan dollar nalika nglindungi investor nalika penurunan dollar. Tujuane ora kudu menang 100 persen wektu, nanging tetep ana ing sawetara keuntungan lan nglindhungi paling sithik .
Risiko Penting Coba
Risiko paling gedhé kanggo investor internasional nggunakake ETF sing dilarang mata uang dinamis sing bakal nggawe panggilan salah nalika mata uang hedging. Ing sawetara cara, iki minangka argumentasi sing padha sing bisa dilakoni marang dana sing wis dikelola sacara aktif utawa strategi beta cerdas sing njupuk pendekatan sing luwih akeh tinimbang dana indeks sing dikelola kanthi pasif . Investor kudu ngati-ati nalika nganalisa kinerja dana kasebut miturut kahanan kasebut.
Contone, dana sing dilindhungi mata uang dinamis bisa mbebayani miturut dana nalika periode dollar sing mundur amarga ora bisa 100 persen dilarang.
Dana sing padha bisa gagal ngalang-alangi kanthi cepet nalika periode pangurangan dolar, sing bisa nyebabake indeks pasif sing kurang apik kanthi wates sing luwih dhuwur tinimbang sing wis diarepake.
Investor kudu mbudidaya manawa apa wae sing metu anyar bisa amarga dinamika mata uang jangka pendek (1-5 taun) tinimbang strategi apa wae. Akibaté, penting kanggo nimbang kinerja jangka panjang nalika kasedhiya utawa ndeleng rinci babagan strategi sing digunakake kanggo mangerteni carane wong bisa nindakake sajrone maneka gerakan mata uang.
Ing ngisor garis
ETF beta pintar wis dadi tambah populer ing pirang-pirang taun kepungkur. Miturut BlackRock, dana kasebut bisa dadi kelas aset kelas triliun mung sawetara taun maneh. Investor internasional uga pengin nimbang dana hedged itungan dinamis minangka kesempatan potensial kanggo ngurangi risiko mata uang. Dana iki ngaktifake investor supaya mundhut sekuritas ing dollar nalika isih tetep ningkatake potensial mundhak yen mundhak.