Apa Iku Bom Ticking Wektu?
Jenis
Ana rong jinis dana pensiun. Sing pisanan yaiku dana Defined Benefit . Iku wajib kanggo mbayar dhuwit tetep kanggo ahli waris, sanajan ora ana dana.
Pegawe menehi jumlah tetep ing dana. Manajer dana kudu nampa cukup rega investasi kanggo mbayar keuntungan. Perusahaan kudu mbayar kekurangan.
Perusahaan nganggep dana bakal bali 7-8 persen saben taun. Sing rata-rata sajarah. Ngasilake nyata mung 6-7 persen. Tegese perusahaan ora nyumbang cukup kanggo pembayaran mangsa ngarep. (Sumber: "Many Returns Happy," The Economist , 12 September 2015.)
Dana pensiun Benefit ditetepake minangka apa sing dianggep wong paling akeh nalika ngomong "pensiun" amarga sampeyan nampa jumlah sing padha cukup njamin. Iki kaya annuity sing diwenehake dening perusahaan asuransi. Ing kasus iki, majikan minangka perusahaan asuransi lan njaga resiko yen pasar tiba. Keuntungan dijamin dening pemerintah federal dening Corporation Pension Benefit Guaranty .
Tipe liya minangka dana kontribusi .
Keuntungan sing ditampa kasebut gumantung marang kabutuhan dana. Paling umum iki yaiku 401 (k) s. Majikan ora kudu mbayar keuntungan ditetepake yen dana mandhuwur. Resiko ditransfer menyang karyawan. Pergeseran ing bebaya yaiku prabédan sing paling penting antarane entitas sing ditetepake lan rencana kontribusi sing ditetepake .
Masalah
Ing taun 1980-an, perusahaan nemokake manawa luwih becik kanggo pindhah menyang rencana kontribusi sing ditetepake. Akibaté, karyawan sing luwih sithik lan luwih sithik dilebur kanthi pensiun. Rencana pemerintah, kalebu Keamanan Sosial, manggon karo rencana manfaat ditetepake. Nanging pembayaran ora cukup kanggo nyakup standar urip sing layak.
Dana pensiun wis entek nalika krisis keuangan 2008 . Wiwit saka kuwi, akeh manajer nambahake jaminan kanggo ngurangi risiko. Miturut 2014, akeh dana paling gedhé nyedhiyakake persentase luwih saka pendapatan tetep tinimbang saham lan aset liyane sing luwih resik. Taun iku, rencana entuk manfaat paling dhuwur 50 ing S & P 500 nyekel $ 947.7 milyar ing aset total. Saka kuwi, 41 persen ana ing obligasi lan mung 37 persen saham.
Paling dikarepake yaiku obligasi jangka panjang, kalebu cathetan Treasury 10 taun . Iku amarga manajer pengin ngijolake obligasi nalika akeh karyawan padha pensiun ing 10, 20 lan 30 taun. Akibaté, perusahaan ngedol obligasi kelas dhuwur $ 604.9 milyar kanthi umur 10 taun utawa luwih, kaping pindho rata-rata taunan sing didol wiwit 1995. Dana pensiun nyatakake meh setengah saka kabeh obligasi perusahaan 40 taun lan 50 taun anyar sing dibeli.
Pangertosan iki wis ngetokake likuiditas kanggo obligasi sing paling populer, nggawe luwih angel tuku.
Iku salah sijine pasukan sing terus tingkat kapentingan , sanajan sawise Federal Reserve rampung easing kuantitatif . Iku uga salah siji saka limang kondisi sing bisa nyebabake ambruk pasar jaminan .
Kathah kotamadya madhep cacah pensiun. Contone, papat dana pensiun Chicago cendhak babagan $ 20 milyar sing dibutuhake kanggo mbayar pensiun ing mangsa ngarep. Sing luwih saka limang taunan budgete Chicago. Minangka asil, Moody nggedhekake rating kredit kutha kasebut menyang Baa2, mung ndhuwur status junk.
Sing tambah biaya kutha. Saiki kudu menehi kapentingan tarif sing luwih dhuwur ing obligasi kotamadya kanggo nampani investor amarga risiko tambah. Kanggo liyane, waca The Secret Threat ing Obligasi Kota .
Dhaptar Dana Pensiunan Paling Top 10
| Jeneng | Ngendi | Aset | Njaluk ing | Masalah |
| Dana Jaminan Keamanan Sosial | US | $ 2.7 triliun | US Special Treasuries | Dana operasi federal saiki. |
| Dana Pensiun Investasi Pemerintah | Jepang | $ 1.26 triliun | 55% obligasi Jepang | 2,8% bali. Bakal ngalih $ 200 milyar kanggo saham. |
| Dana Pensiun Pemerintah | Norwegia | $ 849 milyar | Diversifikasi | Dana kasuksesan paling gedhe ing donya . 5.2% bali |
| ABP | Walanda | $ 425 milyar | Diversifikasi | 3.9% bali ing Q1 2014. |
| Layanan Pensiun Nasional | S. Korea | $ 406 milyar | Aset Korea | Aset yaiku 1/3 saka PDB negara. Kudu nyedhiyakake diversifikasi. |
| Thrift Pensiunan Federal | Washington DC | $ 326 milyar | Nduwe 70% aset sing dibutuhake kanggo ngetrapake kewajiban. | |
| CalPERS | California | $ 300 milyar | 50% saham global | 7.3% bali. |
| Govt Lokal. Pejabat | Jepang | $ 201 milyar | ||
| Central Provident Fund | Singapura | $ 188 milyar | Obligasi pemerintah | |
| Kanada Pensiun | Kanada | $ 184 milyar |
(Sumber: Bloomberg, P & I Towers Watson)