Investasi Pelajaran 3 - Menganalisa Balance Sheet
Definisi Capital Working Negative
Modal kerja negatif nggambarake kahanan nalika kewajiban saiki ngluwihi saiki aset . Ing tembung liyane, ana utang luwih cendhek tinimbang ana aset jangka pendek.
Modal Kerja Negative bisa dadi barang apik kanggo Tipe Bisnis
Ing akèh kasus, wong nganggep batal modal kerja negatif. Sawise kabeh, yen sampeyan ora bisa nglipuk tagihan, sampeyan kudu ngupaya pangayoman saka pengadilan bangkrut amarga kreditur sampeyan bakal mulai ngupayakake sampeyan. Nalika rampung kanthi rancangan, sanadyan, modal kerja negatif bisa dadi cara kanggo ngembangake bisnis dhuwit wong liya.
Utamane, modal kerja negatif paling asring muncul nalika bisnis nggawe awis kanthi cepet supaya bisa ngedol produk menyang customer sadurunge wis mbayar tagihan menyang vendor. Ing wektu samesthine, kanthi efektif nggunakake dhuwit vendor kanggo berkembang.
Sam Walton, pangadeg Walmart, misuwur amarga nindakake iki. Panjenenganipun saged ngasilake perolehan persediaan kanthi dhuwur lan ndorong kembange babagan usaha liwat atap (kanggo mangerteni carane kerjane, sampeyan kudu nyinaoni model DuPont Return on equity breakdown ). Walton minangka genius merchandising sing bisa ngetokake kegirangan ngubengi dhuwit.
Dheweke ngirim dhuwit sithik-sithik barang dagangan lan banjur nduwe acara blanja ning kono, njupuk keuntungan kanggo ngembangake kekaisarane.
Salajengipun, ibukutha negosiasi negatif bisa diganti wektu minangka strategi lan kabutuhan owah-owahan bisnis. Nalika aku nulis buku iki ing taun 2001 utawa 2002, aku narik data anyar saka McDonald's Corporation, nuduhake yen restoran paling gedhe ing dunya duweni modal kerja negatif $ 698,5 yuta antarane taun 1999 lan 2000. Terus maju nganti akhir 2017, lan sampeyan bisa ndeleng sing McDonald duwé modal kerja positif $ 2.44 milyar amargi tumpukan awis gedhe banget. Iki amarga, ing sebagean, kaputusan manajemen anyar kanggo ngganti struktur ibukutha bisnis kasebut . Tujuane kanggo njupuk keuntungan saka tingkat kapentingan sing kurang lan nilai-nilai real estate sing dhuwur lan nampani investor McDonald. Utamane, perusahaan iki ngetokake sekuritas anyar sing gedhe , akeh warung toko sing dimupangatake dening perusahaan, lan ningkatake deviden awis lan mbuwang mbuwang maneh .
Kangge, pengecer babagan mobil sing aku gawe akeh dhuwit awal uripku, AutoZone, duwe modal kerja negatif luwih saka $ 155 yuta ing pungkasan taun 2017. Iki amarga AutoZone wis mlebu sistem persediaan sing efisien ora nggawe persediaan ing sawijining rak.
Nanging, vendor wis dikirim menyang toko, ngrampungake kanthi cara sing ngidini AutoZone mbebasake ibukutha dhewe. Iku uga mbebasake akeh kasugihan sing wis diikat ing portofolio real estate.
Conto Cara Ibukutha Negative Bisa Bangun
Conto modal kerja negatif dhuwur ing sektor ritel. Ayo nliti siji skenario sing nglibatno Walmart. Elinga Walmart ngreksa 500.000 kopi saka DVD, lan mestine kanggo mbayar studio film ing 30 dina. Apa yen dina kaping nem utawa kaping pitu, Walmart wis nyimpen DVD ing rak-rak toko ing negara kasebut? Ing dina rongpuluh, padha bisa uga ngedol kabeh DVD. Ing pungkasan, Walmart nampi DVD kasebut, dikirim menyang toko, lan ngedol menyang customer (nggawe keuntungan ing proses), kabeh sadurunge wis mbayar studio!
Yen Walmart bisa nindakake iki karo kabeh panyedhiya, ora perlu duwe cukup dhuwit kanggo mbayar kabeh akun mbayar amarga awis, awis anyar terus dikasilake ing tingkat sing cukup kanggo nutupi tagihan apa wae amarga dina kuwi. Sakwane transaksi sing ana ing wektu sing tepat, perusahaan bisa mbayar saben tagihan amarga teka, ngoptimalake efisiensi.
Cepet, sanadyan ora sampurna, cara kanggo mangerteni yen bisnis mlaku strategi neraca modal kerja negatif iku kanggo mbandhingake angka persediaan karo akun sing dibayar. Yen akun kebayar ageng, lan modal kerja negatif, sing mbokmenawa wis kedadeyan.
Perusahaan Modal Kerja Negatif Cenderung Kongregate Sekedhik Industri
Sampeyan luwih akeh nemokake perusahaan karo modal kerja negatif ing neraca nalika ngurusi bisnis mung-awis sing seneng turnovers. Usaha-usaha kasebut ora ngledhi tuku lan mundhak akeh sales. Iki bisa uga kalebu:
- Toko kelontong
- Diskon retail
- Restoran
- Toko online
Iku Kadhangkala Bisa Mbukak Perusahaan gratis
Yen sampeyan bisa tuku perusahaan kanggo nilai ibukutha, sampeyan kudu ora mbayar kanggo bisnis. Sadurungé ing pawulangan iki, salah sijine conto asli sing diwenehake saka awal millennium yaiku perusahaan sing disebut Goodrich. (Ing taun wiwit ditulis, Goodrich wis diakuisisi dening konglomerat United Technologies.) Ing wektu iku, perusahaan duweke modal $ 933 yuta. Ana 101.9 yuta saham sing luar biasa, sing tegese saben bagéan saka saham Goodrich nduweni modal kerja $ 9.16. Yen saham Goodrich wis tau diperdagangkan kanggo $ 9,16, sampeyan bisa tuku Simpenan gratis, mbayar $ 1 kanggo saben $ 1 perusahaan wis ing net saiki aset. Tegese sampeyan wis ora mbayar apa-apa kanggo daya entitas perusahaan utawa aset tetep kayata properti, tetanduran, lan peralatan .
Sajrone kemunduran pasar saham ing taun 2008 lan 2009, sawetara perusahaan wis ngetokake dhasar ing ngisor angka kapital modal kerja. Investor sing tuku sajroning bakul kanthi wiyar akeh banget, sanajan akeh bangkrut sing ana ing antarane sawetara. Wektu pungkasan sing kedadeyan ing maneka cara utama yaiku 1973-1974, senadyan industri lan sektor tartamtu mbuwang mudhun saka wektu kanggo wektu.
Sapa wae sing kasengsem ing sajarah investasi bakal kepincut ngerti yen pendekatan ibukutha iki yaiku carane Benjamin Graham, bapak ninggalaken nilai, mbangun sebagian akeh kekayaan ing akibat Depresi Besar. Strategi kasebut, sing diwulangake marang mahasiswa Warren Buffett sajrone wektu ing Universitas Columbia, sing ngidini Warren Buffett dadi salah sawijining wong paling sugeh ing sejarah sadurunge dheweke menehi panjelasan marang perusahaan berkualitas sing dituku lan dianakake selawase .