Nglindhungi Diri saka Krisis Keuangan
Strategi Hedging
Paling investor sing jaba nggunakake turunan .
Iki minangka kontrak finansial sing nate nile saka aset nyata, kayata saham. Opsi sing paling umum digunakake yaiku turunan. Iku menehi hak tuku utawa ngedol Simpenan ing rega kasebut sajrone wektu.
Punika cara kerjane kanggo nglindhungi sampeyan saka risiko. Ayo sampeyan ngomong sampeyan tuku stock. Sampeyan mikir rega bakal munggah nanging pengin kanggo nglindhungi mundhut yen rega plummets. Sampeyan wis nyilikake risiko kasebut karo pilihan sijine . Kanggo biaya cilik, sampeyan bakal tuku hak kanggo ngedol saham kanthi rega sing padha. Yen tiba, sampeyan ngleksanani sijine lan gawe maneh dhuwit sing mung dituku.
Diversifikasi minangka strategi hedging liyane. Sampeyan duwe macem-macem aset sing ora munggah lan tiba bebarengan. Yen salah siji aset runtuh, sampeyan ora bakal kelangan kabeh. Contone, akeh wong duwe obligasi kanggo ngimbangi risiko kepemilikan saham. Yen harga saham tiba, tambah nilai bond.
Iku mung ditrapake kanggo obligasi korporasi kelas dhuwur utawa US Treasurys . Nilai bonds ajur tumiba nalika harga saham amarga loro-lorone iku investasi beresiko.
Hedges and Hedge Funds
Dana pager migunakake akeh derivatif kanggo ngamanake investasi. Iki biasane investasi pribadi diduweni dana. Pamrentah ora ngatur wong akeh kaya dana sing nduweni perusahaan publik.
Dana pager bakal mbayar dhuwit manajer sing entuk dhuwit. Ora ana apa-apa yen investasi ilang dhuwit. Sing narik akeh investor sing kecewa kanthi mbayar biaya dana bebarengan tanpa prelu.
Thanks kanggo struktur kompensasi, manajer dana pager sing didhukung kanggo ngasilake pasar ing ndhuwur. Managers sing nggawe investasi ala bisa ilang proyek. Padha njaga upah sing wis disimpen ing wektu sing apik. Yen dheweke gedhe, lan bener, dheweke nggawe dhuwit akeh. Yen padha kelangan, ora bakal ilang dhuwit pribadi. Sing ndadekake dheweke gampang resik. Iki uga nyebabake dana ora prayoga kanggo investor, sing bisa ngalahake kabeh tabungan urip.
Dana panggunaan derivatif tambah risiko kanggo ekonomi global, nyetel panggung kanggo krisis finansial 2008 . Manajer dana tuku swap kredit standar kanggo ngurangi potensial kerugian saka sekuritase hipotek subprime. Perusahaan asuransi kaya AIG janji bakal mbayar yen hipotek subprime gagal.
Asuransi iki menehi dana hedge minangka pangertèn palsu. Akibaté, padha tuku luwih sekuritase dhuwit hipotek tinimbang prudent. Sanadyan padha ora dilindhungi. Nomer sekuritas sing asale ngalahake perusahaan asuransi.
Mulane pamaréntah federal kudu ngamanake asuransi, bank, lan dana pager.
Pagerakan nyata ing sistem finansial yaiku pamaréntah AS, didampingi kemampuan kanggo pajak, kudu utang lan nyithak dhuwit luwih akeh. Risiko wis diturunake rada suwe, saiki Dodd-Frank Wall Street Reform Act ngatur akeh dana pager lan turunan bebrayan.
Conto
Gold minangka pager yen sampeyan pengin nglindhungi dhewe saka efek inflasi . Iku amarga emas tetep nemu nalika dollar tiba. Ing tembung liyane, yen rega paling akeh sampeyan tuku mundhak, banjur dadi rega emas .
Emas atraktif minangka pager marang ambruk dollar . Iku amarga dollar iku mata uang global donya , lan ora ana alternatif sing apik saiki. Yen dollar padha ambruk, emas bisa dadi dhuwit dhuwit anyar.
Sing ora mungkin amarga ana emas sing nyithak. Nilai dolar utamane didhasarake kredit, ora awis. Nanging durung suwe banget yen donya ana ing standar emas . Iki tegese pirang-pirang wujud mata uang utama sing didhukung dening nilai emas. Asosiasi sajarah emas minangka wangun dhuwit minangka alesan minangka pager kang apik marang hiperinflasi utawa ambruk dollar.
Akeh wong nandur modal ing emas mung minangka pager marang kerugian saham. Riset dening Trinity College ing Dublin ngandhani yen, rata-rata, dhuwit emas munggah kanggo 15 dina sawise burger saham .
Emas bisa dituku minangka investasi langsung yen sampeyan mikir rega bakal munggah, amarga permintaan bakal nambah, utawa pasokan bakal mudhun. Alasan kanggo mundhut emas ora minangka pager.