A Insight Tunggal sing Bisa Mbantu Rasional Investor Mbangun Fortune
Bentenane Antarane Nilai Intrinsik lan Pasar
- Nilai intrinsik: Nilai net saiki kira-kira sawise pajak, mili awis diskon sing disetel inflasi antarane saiki lan pungkasan wektu
- Nilai pasar: Apa wong liya arep mbayar sampeyan kanggo aset ing sembarang wayahe
Nilai intrinsik dan nilai pasar sering berubah seiring waktu karena orang-orang cukup akal ketika hidup tenang dan tidak ada yang aneh terjadi di dunia, tapi mungkin ada periode atau kondisi di mana mereka berbeda-beda.
Sampeyan ngerti iki ing sawetara tingkat, manawa sampeyan nyadari utawa ora. Mbayangno sampeyan duwe es krim mangsan sing cedhak karo bal-balan sing populer ing kutha utama. Saka sade, shake, pisang, splash, ice cream cones, asu panas, lan Coca-Cola, mrodhuksi $ 30.000 setahun sawise-tax income ing ibukutha ditetepake $ 30.000; 100% bali-mbanyoni. Saben mangsa panas, sampeyan nyewa remaja sawetara kanggo mbukak, priksa samubarang sing bener, lan ngumpulake stream penghasilan.
Iku ora bakal tuwuh maneh ngluwihi inflasi, nanging luwih apik, yen cilik, operasi.
Saiki, bayangake wong nyedhaki sampeyan lan menehi sampeyan $ 5,000 kanggo tuku. Sampeyan bakal ngguyu ing pasuryan. Kenapa? Malah yen sampeyan ora keganggu kanggo nglakoni pitungan nilai intrinsik sing nyata, sampeyan wis ngerti babagan nilai pasar sing dijupuk dheweke minangka bagian cilik saka nilai intrinsik kasebut.
Ora ana cara sampeyan arep nampa sesuatu supaya ora pantes. Saiki, gambar iki wong sing menehi sampeyan $ 3.000.000. Sampeyan bakal mlumpat kanthi cepet amarga amarga sanajan ora njupuk kalkulator, sampeyan ngerti rega pasar sing ditawakake adoh ngluwihi nilai intrinsik. Sampeyan ora bisa nggawe sing akeh saka es krim ngadeg supaya sampeyan luwih apik njupuk awis lan nandur modal ing liya.
Aset Produktif
Kabeh aset produktif ing donya padha. Simpenan mung kepemilikan sing proporsional ing bisnis kaya es es krim. Sampeyan kudu nggoleki apa sing dituku kanggo rega pasar ing sembarang wayahe tartamtu (lan ora cepet kanggo ngedol nyekel sing gedhe mung amarga rega pasar bisa ngluwihi nilai intrinsik ing sembarang wektu tartamtu, dhuwit nyata - ganti, kasugihan generasi - luwih asring digawe kanthi njaga generator awis sing gedhe sajrone 25+ taun, ora dagang). Yen sampeyan mangu-mangu, aku bakal mbantah sampeyan ora mbayar manungsa waé kanggo math utawa sajarah. Kepiye manawa akeh wong sing nyatakake babagan entuk 20% sing mundhut tuku perusahaan kaya Coca-Cola ing salah siji rega lan sade ing toko liyane, terus nyoba nggoleki seolah-olah minangka potongan real estate? Nanging, padha nyelehake dhuwit $ 10,000 saben dina nalika aku lair, ngetrapake dhuwit , lan apa-apa, saiki lagi njagong ing $ 1,020,939 ing saham, ndhelikake posisi 10,109.39%, lan nikmati tingkat pangembangan taunan 15,09%.
Yen padha nyelehake $ 10,000 saben taun dadi sertifikat stok ijo, sing diarani juggernaut ing Atlanta, angka kasebut bakal narik ati.
Nggawe Uang nganggo Portofolio Berbudaya Sejati
Sanajan sok-sok sampeyan ngalami kebangkrutan bisnis, amarga sampeyan pancen kerep banget, sampeyan isih bisa nggawe dhuwit ing portofolio sing apik banget minangka asil saka matématika saka diversifikasi. Kanggo nyedhiyakake ilustrasi nyata, investor jangka panjang ing perusahaan kaya Eastman Kodak ing wektu iku nglangi ing dhuwur reputasi kasebut ora bakal mlaku adoh tinimbang saham arep $ 0 amarga dividen lan spin-off saka divisi kimia. (Tingkat pasuryan sing tepat gumantung yen sampeyan mbuka maneh rejekine bali menyang Eastman Kodak dhewe utawa portofolio kanthi wutuh.
Risiko / ganjaran antarane Coca-Colas lan Eastman Kodaks ing donya bisa dikalahake liwat pemisahan portofolio .)
Carane Aku Tumpukake Nilai Intrinsik kanggo Household, Business, lan Portofolio Liyaneku ing Undhang-undhangku
Apa portofolio omah kita dhewe, portofolio perusahaan operasional kita duwe lan ngontrol, utawa portofolio kulawarga lan kanca-kanca sing wis nyuwun supaya bisa njaga kahanan finansial kanthi ngatur tabungan urip, ing gulu ing alas, kita duwe pirang-pirang strategi kanggo tetep fokus ing ngendi mesthine: Njupuk nilai-nilai intrinsik kaya kita bisa lungguh ing taun suwene. Iku filsafat sing njalari kita luwih apik lan ngidini kita entuk kamardikan finansial luwih enom tinimbang akeh ing perjalanan.
- Minangka nganyari spreadsheets wektu nyata nuduhake kita persis apa wae sing diinvestasikan, saben saham kepemilikan ing bisnis nduduhake panggabungan kita babagan sales, profits, dividen, lan laba ditahan, bebarengan karo nilai pasar. Nilai pasar listing kolom kasebut jenenge "Mr. Market" saka analogi terkenal Benjamin Graham . Yen partner bisnis fiktif kita ora mentingake syarat-syarat sing luar biasa, kita ora kepenak. Ing sawetara kasus, kita ora kasengsem ing babagan (kaya asring dielingake dening investor legendaris, kalebu Warren Buffett , karo apa sing bisa sampeyan bisa ngganti Coca-Cola lan nampa kaprigelan sing padha arep nindakake kanthi apik ing teka abad?). Ana uga kolom sing ngasilake pangasilake lan pangasil dividen supaya dina nalika pasar ambruk, kita bakal wiwit ndeleng reaksi mangsa ngarep maneh, supaya posisi kita luwih menarik anggere bisnis tetep tetep utuh.
- Kita tansah nyuwun dhuwit babagan saben perusahaan sing kita njaga investasi, "Kepiye bisnis iki nggawe dhuwit? Apa faktor sing bisa nyebabake? Apa sing ngancam? Apa kesempatan kanggo nggawe luwih akeh? Kemungkinan pengalaman sing nyenengake minangka pemilik sing menehi rega sing kudu dibayar kanthi relatif marang pangasilake pemilik? " Yen sampeyan ora bisa mangsuli endi wangsulan saka ngendi lan cara nggawe dalan menyang tangan, kandhakake, "Thanks, tapi ora ana."
- Kita kerep nliti portofolio lan takon dhéwé, "Yen pasar saham ditutup nganti limang taun sabanjuré, lan kita ora bisa tuku utawa ngedol apa-apa, bakal kita turu ing wayah wengi ndhuweni apa sing kita lakoni, ing jumlah sing kita lakoni? " Yen jawabane, "Ora", owahane digawe. Hal-hal sing aneh ditindakake, wiwit saka serangan teroris menyang wabah perang donya. Nalika sawetara luwih seneng urip mbebayani, bojoku lan aku loro tansaya gedhe tanpa sendok salaka lan kudu mlaku liwat kuliah, sing paling dhisik ing kulawargane kanggo entuk gelar. Kita lagi ngerti babagan pepatah lawas, "Sampeyan mung kudu dadi sugih sapisan". Kita ora kepengin "bali", kaya sing. Kanthi nggawe prioritas utamane kita ora bakal entuk dhuwit, kita bisa misahake fluktuasi ing nilai pasar (ningali bisnis tartamtu mudhun 40% ing koran, sing asring ora ateges akeh) saka nilai intrinsik (ningali mesin ekonomi runtuh ing bisnis amergo owah-owahan utawa masalah spesifik tenan, sing forebodes nyata, kerugian permanen). Conto klasik: Deleng apa sing kedadeyan karo saham minyak jurusan saiki, sing aku tulis babagan sacara ekstensif ing blog pribadi. Simpenan chip kaya Blue ExxonMobil wis ngobong S & P 500 liwat 30 taun kepungkur, sanajan wektu pungkasan diukur ing jatah gratis anyar ing minyak mentah (sing ngandhani manawa sampeyan njlèntrèhaké kinerja sing luar biasa) nanging, ing saindenging dalan, sampeyan kudu nglampahi wektu saka 3, 5, utawa 7 taun ing ngendi sampeyan weruh 25% nganti 50% kerugian ing statement brokerage .
- Kita wis ngenteni kabeh careers kita sinau bab kaya aturan GAAP lan finance perusahaan. Kita nggunakake skills kanggo digandhengake ing 10-K filing lan laporan taunan looking for pratandha peringatan, kaya accruals agresif relatif kanggo dilapurake net income utawa laku bisa ditemtokake kayata cadangan pembangunan mundhut ora cukup ing perusahaan insurance properti lan korban. Ana kaping kita bakal ngliwati bisnis sing katon nemen amarga ana apa-apa sing nerangake yen kita ora kuwat dikubur atusan kaca menyang kahanane.
- Sanadyan kita ora dividend investor per se - kita wis nggawe akeh dhuwit tuku saham sing ora mbayar dividen - kita bisa sabar yen perlu taun kanggo tesis kita bisa metu amarga luwih kerep tinimbang ora, kita njagong maneh lan ngumpulake arus kas, banjur entuk dhuwit kanggo gratis thanks kanggo dividen, sing tumindak kaya rabat ing rega tuku, ibukutha bali sing dilebokake lan ngidini kita ngirimake ing panggon liya. Sampeyan ora bisa menehi dhuwit palsu. Cek salah siji teka utawa ora. Jumlah sing dibayar ing saben bagan sing mundhak luwih cepet tinimbang tingkat inflasi utawa ora.
Dicithak, mbantu kita ndhelikake perhatian kita karo apa sing bener. Kita ora kelangan turu nalika pasar saham kecelakaan . Kita tansah weruh jumlah awis sing tetep ing portofolio kita . Kita cenderung ngindhari utang ing paling kahanan lan ora tau nggunakke menyang gelar sing bisa dadi masalah. Kita uga duwe tenan, sing tegese ora ana sing bisa ngobong kita yen kita arep njupuk 5-10 taun kanggo nyetel ide sing apik sing bisa katon ala ing kertas sedhela. Kita wis ngatur kabeh portofolio kita lan nyedhaki sistem supaya kita bisa ngupayakake prilaku rasional jangka panjang. Sampeyan bisa uga, yen sampeyan pengin banget.