Penyebab Krisis Hipotek
Carane Derivatives Bisa
Paling asale diwiwiti kanthi aset nyata. Punika cara nyambut damel, kanthi nggunakake keamanan hipotek minangka conto.
- A bank ngutangi dhuwit menyang homebuyer.
- Bank banjur ngedol hipotek kanggo Fannie Mae . Iki menehi dana luwih akeh kanggo nggawe silihan anyar.
- Fannie Mae nambahake maneh hipotek kasebut ing paket hipotek liyane ing pasar sekunder . Iki minangka keamanan sing didhukung hipotek, sing nduweni nilai sing diwiwiti kanthi nilai hipotek ing bundel.
- Senadyan MBS diwenehake dening dana pager , banjur ngetokake bagean saka MBS, supaya taun kapindho lan kaping telu saka silihan mung kapentingan, sing luwih gedhe amarga luwih akeh, nanging uga menehi kapentingan sing luwih dhuwur. Iku migunakake program komputer sing canggih kanggo nemtokake kabeh kerumitan iki. Iku banjur nggabungake karo tingkat risiko padha MBS liyane lan mundhut maneh bagean sing, disebut tranche , kanggo dana pager liyane.
- Kabeh dadi apik nganti harga omah mudhun utawa ngetrapake tingkat kapentingan lan hipotek wiwit standar.
Punika kedadosan ing antawisipun taun 2004 lan 2006 nalika Federal Reserve miwiti mundhut tingkat dana panganan .
Akeh sing duwe utang duwe kredit sing kapentingan , sing minangka jenis hipotek sing bisa diatur . Ora kaya silihan konvensional , tingkat kapentingan munggah bebarengan karo tingkat dana panganan. Nalika Fed wiwit mundhut tarif, panuku hipotek kasebut ora bisa menehi bayaran maneh. Iki kedadeyan ing wektu sing padha supaya tarif kapentingan direset, biasane sawise telung taun.
Nalika tingkat kapentingan wutah, kabutuhan omah ambruk, lan uga dadi dhuwit. Iki nduweni hipotek nemokake yen ora bisa nggawe pembayaran utawa ngedol omah, mula padha gagal. Kanggo luwih lengkap, waca Subprime Mortgage Crisis Timeline .
Paling penting, sawetara bagean MBS ora ana gunane, nanging ora ana sing bisa nemtokake bagean kasebut. Awit ora ana sing ngerti apa sing ana ing MBS, ora ana sing ngerti apa nilai bener MBS bener. Kahanan sing ora mesthi iki mimpin menyang pasar sekunder, sing saiki tegese bank-bank lan dana pageren duwe akeh turunan sing loro-lorone nyuda lan ora bisa didol.
Ora let suwe, bank-bank padha mandheg nyithak, amarga padha wedi nompo derivatives sing luwih murah minangka jaminan. Nalika iki kedadeyan, dheweke wiwit ngisi awis kanggo mbayar operasi saben dina. Kanggo luwih lengkap, lihat timeline krisis keuangan 2007 .
Punika ingkang nimbali tagihan bailout bank . Asline dirancang kanggo entuk turunan kasebut saka buku bank supaya bisa miwiti nggawe maneh pinjaman.
Iku ora mung hipotek sing nyedhiyakake nilai sing ndasari kanggo turunan. Jenis kredit lan aset liyane bisa uga. Contone, yen nilai sing nduwe iku utang perusahaan, utang kertu kredit utawa kredit mobil, banjur derivative kasebut kasebut minangka utang utang sing dijamin .
A jinis CDO minangka kertas komersial sing didhukung aset , yaiku utang sing entuk ing setahun. Yen insurance for debt, derivatif kasebut disebut swap default kredit .
Ora mung pasar iki arang banget rumit lan angel ditemokake, ora diatur dening Komisi Sekuritas lan Bursa . Sing tegese ora ana aturan utawa oversights kanggo ngasilake kapercayan ing peserta pasar. Nalika salah sawijining bangkrut, kayadene Lehman Brothers, iku mulai panik antarane dana pagerakan lan bank-bank sing pemerintah-pemerintah ing donya isih nyoba ngatasi.
Conto Derivatif