Apa Pasar Real Estate Bakal Crash?

Ngerti Tanda Peringatan lan Apa Sampeyan Apa Apa Saiki

Ing 2017, mayoritas wong Amerika wiwit kuwatir yen pasar real estate bakal nabrak. Ing kasunyatan, 58 persen panaliti nyatakake yen bakal ana "gelembung omah lan koreksi rega" ing rong taun sabanjure. Minangka asil, 83 persen saka wong-wong mau pracaya iku wektu sing apik kanggo ngedol. Gg

Tandha Peringatan

Ana akeh pratandha yen pasar omah wis dadi wilayah gelembung. Paling kacilakan mung kedadeyan amarga gelembung aset wis muncul.

Salah sawijining tandha saka gelembung aset yaiku yen harga omah wis meningkat. Harga ngarep kulawarga median nasional 32 persen luwih dhuwur tinimbang inflasi . Iku padha karo 2005, nalika padha 35 persen overvalued.

Barometer Barometer minangka indeks homebuilder lan perusahaan hipotek. Ing taun 2017, udakara kaya ing taun 2004 lan 2005. Sing miturut panyiptaé, Stack Financial Management, sing nganggo prédhiksi krisis finansial 2 008 . Kajaba iku, SPDR S & P Homebuilders ETF wis mundhut 400 persen wiwit Maret 2009. Iki ngluwihi munggah S & P 500 saka 270 persen.

Indeks negara Case-Shiller nyatakake rekor dhuwur ing Desember 2016. Peningkatan rega dipusatake ing pitung kutha. Harga omah ing Denver lan Dallas 40 persen luwih dhuwur tinimbang pucuk sing wis suwe. Harga Portland lan Seattle 20 persen luwih dhuwur, lan Boston, San Francisco, lan Charlotte 10 persen ing dhuwur.

Harga omah ing Denver, Houston, Miami, lan Washington, DC paling sethithik 10 persen luwih dhuwur tinimbang tingkat sustainable, miturut CoreLogic.

Ing wektu sing padha, omah sing terjangkau wis ngrambah. Ing 2010, 11 persen unit rental ing negara iki bisa diduweni kanggo omah-omah. Miturut 2016, sing wis padha nyedhaki 4 persen.

Kakurangan iku paling awon ing kutha-kutha ing ngendi harga omah wis tambah. Contone, bobot rental Colorado sing terjangkau ambruk saka 32,4 persen mung 7,5 persen wiwit 2010.

Ing sasi Maret 2017, William Poole, salah sijining anggota senior ing Institut Cato, ngelingake krisis subprime liyane. Dheweke ngelingake yen 35 persen silihan Fannie Mae nyediakake asuransi hipotek. Iku bab tingkat ing 2006. Ing sawetara cara, iki silihan Samsaya Awon. Fannie lan Freddie ngetokake dhéfinisi subprime saka 660 nganti 620. Iki tegese bank-bank ora ngundang peminjam kanthi skor antarane 620 nganti 660 subprime. Poole dadi kepala Federal Reserve Bank of Kansas sing ngelingake krisis subprime taun 2005.

Ing 2016, 5.7 persen saka kabeh dodolan omah dibeli kanthi cepet maneh. Iki rumah "flip" wis direnovasi lan didol kurang saka setahun. Attom Data Solutions nyatakake yen persentase paling dhuwur wiwit taun 2006, nalika boom pungkasan.

Ing 2008 Pabrik Market Crash

Wong sing kejiret ing kacilakan taun 2008 kacarita yen gelembung 2017 bakal nyebabake kacilakan liyane. Nanging iki disebabake dening pasukan sing ora ana maneh. Swap kredit kredit swasembada asuransi kayata sekuritase digawe hipotek . Managers dana pager nyiptakake permintaan ageng kanggo sekuritas bebas risiko kasebut.

Sing nggawe tuntutan kanggo hipotek sing digawe wong.

Kanggo nemoni hipotek iki , bank-bank lan pialang hipotek menehi silihan kanggo wong-wong. Mereka nggawe krisis hipotek subprime ing 2006.

Minangka akeh panuku sing ora kuwat ngetik pasar, dikarepake tambah akeh. Akeh wong sing tuku omah minangka investasi kanggo ngedol nalika rega terus meningkat. Padha nampilake exuberance ora nyenengake , sawijining ciri khas gelembung aset.

Ing taun 2006, homebuilders pungkasane nyusul karo tuntutane. Nalika pasokan nyebabake tuntutan, harga omah mulai mudhun. Sing nyebul gelembung aset.

Ing sasi September 2006, Asosiasi Realtors Nasional nglapurake yen harga omah wis pisanan tiba ing 11 taun. Persediaan dhuwur, nyedhiyakake pasokan 7,5 sasi. Ing November, Departemen Perdagangan ngumumake ijin omah anyar sing 28 persen luwih murah tinimbang ing taun 2005.

Nanging cadangan Federal ora diwenehi bebaya. Anggone ekonomi cukup kuwat narik omah amerga slump. Iku nyedhiyakake kerja keras, inflasi sing kurang, lan mundhut belanja konsumen. Uga dijanjekake kanggo ningkatake tingkat kapentingan . Sing bakal nyedhiyani likuiditas sing cukup kanggo ngembangake bahan bakar.

The Fed underestimated ukuran lan impact saka hipotek-digawe sekuritase pasar. Bank-bank wis nyewa "jocks" kanggo nggawe sekuritas anyar iki. Dheweke nulis program komputer sing ngurutake paket-paket hipotik dadi bundel beresiko beresiko lan beres. Bungkus berisiko dhuwur mbayar luwih akeh, nanging luwih cenderung minangka standar. Bundel risiko kurang aman, nanging kurang dibayar.

Bundle iki nyatakake jumlah subprime mortgages . Bank-bank ora peduli karo keprihatinan kredit saka peminjam amarga padha njual maneh hipotek ing pasar sekunder .

Bom wektu ticking ana suntingan mung silihan . Iki utang sing diijini kanggo njaluk bayaran bulanan sing luwih murah. Nanging tingkat hipotek iki disetel ing tingkat sing luwih dhuwur sawise telung taun. Akeh sing duwe omah ora bisa mbayar hipotek. Banjur harga omah mudhun lan ora bisa ngedol omah-omahé kanggo entuk keuntungan. Akibaté, padha gagal.

Nalika jamane apik, ora masalah. Saben uwong mbuwang bundel resiko sing dhuwur amarga padha menehi bali maneh. Minangka pasar omah nolak, kabeh wong ngerti produk kasebut kalah kanthi regane. Wiwit ora ana wong sing mangerteni, rega sing dituku maneh kasebut ora jelas.

Paling ora, paling akeh saka MBS iki ora mung bank liyane. Padha investor individu , dana pensiun, lan dana pager . Sing nyebar resiko ing saindhenging ekonomi. Dana pager digunakake turunan iki minangka jaminan kanggo ngetrap dhuwit. Sing nggawe rega sing luwih dhuwur ing pasar sapi, nanging nggedhekake impact saka sembarang downturn. Komisi Sekuritas lan Bursa durung nyiyapake dana pager, supaya ora ana sing mangerteni carane akeh.

The Fed ora nyatakake ambruk nalika taun 2007. Iki nyadari yen kerugian pager dana omah bisa ngancam ekonomi. Ing mangsa panas, bank-bank ora seneng ngutangi. Wong-wong padha wedi yèn dhèwèké bakal nampa MBS sing ala. Bankir ora ngerti carane akeh utang sing ana ing buku kasebut. Ora ana wong sing pengin ngakoni. Yen padha, banjur rating kredit sing bakal diturunake. Banjur, rega saham bakal tiba, lan ora bisa ngunggahake maneh dana kanggo bisnis. Pasar saham dipirsani ing saindhenging musim panas, minangka pengamat pasar nyoba kanggo nemtokake bab-bab sing ala.

Ing wulan Agustus, kredit wis dadi kuwat yen Fed duweni kredit $ 75 milyar. Iku pengin kanggo mulihake likuiditas cukup suwe kanggo bank-bank kanggo nulis kerugian lan bali menyang bisnis ngutangi dhuwit. Nanging, bank-bank terus mandheg nganti meh kabeh wong.

Spiral mudhun isih ana. Minangka bank-bank ngeculake hipotek, dhuwit ing omah luwih murah. Sing ndadekake luwih akeh peminjam kanggo nggoleki, sing ningkatake kredit macet ing buku-buku bank. Sing nggawe bank-bank ngidini malah kurang.

Sembilan Alasan Apa Crash Perumahan Ora Imminent

1. Ana akeh beda antarane pasar omah ing 2005 lan pasar saiki. Ing taun 2005, subprime nyakup luwih saka $ 620 milyar lan arupi 20 persen saka pasar hipotek. Ing 2015, ana total $ 56 milyar lan ana 5 persen pasar.
2. Bank-bank wis ngetokake standar kredit. Miturut Indeks Kredit Housing CoreLogic, silihan diwiwiti ing taun 2016 kalebu paling dhuwur 15 taun kepungkur. Ing Oktober 2009, rata-rata skor FICO ana 686, miturut Fair Isaac. Ing taun 2001, skor rata-rata yaiku 490-510.
3. Standar kredit sing luwih cetha wis ndadekake beda ing pasar "flip". Lender mung mbantu 55 persen nilai omah. The "flipper" kudu teka karo liyane. Sajrone krisis subprime, bank-bank nyilihake 80 persen utawa luwih.
4. Nomer omah sing didol saiki ana 20 persen ing ngisor iki. Sing artine ana mung pasokan papat sasi omah sing bisa didol. Akibaté, sekitar 64 persen warga Amerika duwe omah dhewe, kajaba 68 persen ing taun 2007.
5. Penjualan ngarep luwih murah amarga resesi gumantung kemampuan wong enom kanggo miwiti karir lan tuku omah. Ngadhepi pasar tenaga kerja sing kurang apik, akeh sing ngluwihi pendidikan. Akibaté, saiki ana beban sekolah. Sing nggawe kurang bisa nyimpen cukup kanggo tuku omah. Sing bakal terus dituntut.
6. Harga omah wis ngluwihi income. Rasio biaya kanggo income per omah rata-rata 30 persen. Ing sawetara dhaerah metro, udakara 40 utawa 50 persen. Sayange, wilayah metro uga ing ngendi proyek kasebut. Sing pasukan wong enom kanggo mbayar liyane kanggo nyewa dadi cedhak karo proyek sing ora cukup kanggo tuku omah. Telung puluh loro persen saka dodolan ngarep saiki bakal nggawe homebuyers, luwih saka 40 persen kanthi historis, ujar NAR. Biasane, panuku iki 32, entuk $ 72.000 lan $ 182,500 kanggo omah. Saperangan pasangan sing ngetutake $ 208.500, rata-rata.
7. Pemilik omah ora njupuk akeh usaha metu saka omah-omahé. Ekuitas omah meningkat dadi $ 85 milyar ing taun 2006. Iki ambruk nganti kurang saka $ 10 milyar ing 2010, lan tetep ana nganti 2015. Ing 2017, mung nganti $ 14 milyar. Obamacare minangka salah sawijining alesan kasebut. Pembobotan bankruptcy wis tiba 50 persen wiwit ACA dilulusake. Ing 2010, 1.5 yuta wong ngajokake. Ing 2016, mung 770.846 wong.
8. Sawetara wong nyatake yen harga omah nasional wis ngluwihi puncak 2006. Nanging yen wis disetel kanggo 11 taun inflasi, padha mung ing tingkat 2004. Antarane 2012 lan 2017, harga omah wis rata-rata 6,5 ​​persen saben taun. Antarane taun 2002 lan 2006, padha meningkat 7,5 persen saben taun. Ing taun 2005, dhuwure 16 persen.
9. Homebuilders fokus ing omah-omah sing dhuwur. Omah anyar luwih gedhe lan luwih larang. Ukuran rata-rata saka ngarep kulawarga siji anyar meh 2,700 kaki persegi. Sing cocog karo 2.500 kaki persegi taun 2006.

Apa Apa Bisa Numpes

Tingkat kapentingan sing luwih dhuwur wis nyebabake ambruk ing jaman kepungkur. Iku amarga padha nggawe silihan luwih larang. Sing nyebabake bangunan ngarep, ngurangi sumber. Nanging uga slows kredit, kang Cuts bali ing dikarepake. Secara sakabèhé, kenaikan tarif sing alon lan mantep ora bakal nyebabake kacilakan.

Iku bener yen tingkat kapentingan sing luwih dhuwur nyedhiyakake ambruk omah ing taun 2006. Nanging amarga amarga akeh utang sing duwe silihan mung kapentingan lan hipotek sing bisa diatur . Ora kaya silihan konvensional , tingkat kapentingan munggah bebarengan karo tingkat dana panganan . Akeh uga ngusulake angka pengaruhe sing disetel sawise telung taun. Nalika Federal Reserve mundhut tarif ing wektu sing padha padha ngreset, borrowers ketemu padha ora bisa maneh pembayaran. Harga omahé ambruk ing wektu sing padha, saéngga para hipotek ora bisa nggawe pembayaran utawa ngedol omah. Mulane tarif standar ditemtokake banget.

Sajarah tarif dana panganan ngandhakake yen panganan pangopènan ngetokake tarif sing luwih cepet antarane 2004 lan 2006. Tarif iki 1,0 persen ing Juni 2004, dadi rong tingkat nganti 2.25 persen nalika Desember. Dhuwit iki tikel kaping pindho, nganti 4,25 persen, ing Desember 2005. Enem sasi sabanjuré, tingkat iki 5,25 persen.

The Fed mundhakaken tarif ing tingkat luwih alon wiwit 2015. Iku wungu menyang 0,5 persen ing Desember 2015. Iku wungu iku 1/4 titik ing pungkasan taun 2016, lan kanggo 1.25 persen dening Juni 2017 .

Pasar real estate bisa ambruk yen bank-bank lan dana pager dana bali menyang investasi ing produk-produk finansial beres. Derivatif kasebut minangka penyebab utama krisis finansial . Bank-bank ngiris hipotek lan dituku maneh ing sekuritase dhuwit hipotek. Sekuritas kasebut minangka bisnis sing luwih gedhe tinimbang hipotek kasebut. Mulane bank-bank didol hipotek kanggo sapa wae. Padha dibutuhake kanggo ndhukung turunan. Padha ngiris mau supaya omah-omah sing ala disembunyikan nganggo sandhangan apik. Banjur nalika peminjam gagal, kabeh turunan kasebut dianggep dadi ala. Mulane nyebabake demise Bear Stearns lan Lehman Brothers.

Rencana reformasi pajeg Trump bisa micu kejatuhan harga sing bisa nyebabake runtuh. Kongres wis ngusulake nyopot dhuwit kanggo tingkat kapentingan hipotek. Sing dhuwit total $ 71 milyar. Iku tumindak minangka subsidi federal ing pasar omah. Break tax mbiyantu pemilik omah duwe rata-rata net worth $ 195,400. Iku luwih gedhe tinimbang rata-rata $ 5,400 panyewan. Sanadyan rencana tax tetep dikurangi, rencana pajeg mundur akeh kanggo nyurung. Rencana Trump mundhut potongan standar. Akibaté, wong Amerika ora bakal ngilangi maneh. Nalika kuwi, ora bisa njupuk potongan potongan hipotek. Industri real estate mbantah rencana pajak.

Pasar bisa ambruk yen kurva pangasil ing cathetan US Treasury dadi kuwalik . Sing nalika tingkat bunga kanggo Treasurys short-term dadi luwih dhuwur tinimbang panandha jangka panjang. Panenan jangka pendek normal luwih murah amarga investor ora mbutuhake pulangan dhuwur kanggo nandur modal kurang saka setahun. Nalika iku nyilihake, tegese investor mikir jangka pendek luwih resik tinimbang jangka panjang. Sing nyebabake kacilakan karo pasar hipotek, lan sinyal resesi. Kurva pamisahan dibalik nalika ion reses tahun 2008, 2000, 1991, lan 1981.

Bakal Harga House Bakal Tiba?

Ing gelembung omah pungkasan, homebuilders ngidini ijin kanggo konstruksi anyar. Sing kurang saka 1 yuta ing taun 1990 sajrone resesi. Sakbanjure tuwuh ing saindhenging taun 1990-an, ngluwihi 1 yuta ing taun 1998. Bab iki tetep ing tingkat nganti taun 2002, nalika ngluwihi 1,5 yuta jiwa. Bab iki nyatakake rekor anyar 2 juta ing 2004 lan 2005. Ing tahun 2006, harga omah wiwit mudhun. Homebuilders nggoleki luwih saka 1,5 yuta ijin. Sing ambruk nganti kurang saka 1 yuta ing 2007. Ing taun 2009, iki ambruk nganti 500.000.

Pungkasane, dheweke mung bisa mundur dadi 1,3 juta ing 2017. Dheweke kira-kira bakal mabur, nganti 1,1 juta ing taun 2020.

Nalika Bakal Pasar Perumahan Maneh?

Kacilakan pasar sabanjure bakal dumadi ing taun 2026, miturut profesor Sekolah Harvard Extension Teo Nicholas. Panjenenganipun nyinaoni babagan studi babagan ekonom Homer Hoyt. Booms-and-busts nyedhiyakake siklus 18 taun wiwit taun 1800. Ancamane mung minangka Perang Donya II lan stagflasi.

Nicholas ngandhakake pasar real estate 2017 isih ing tahap ekspansi. Fase sabanjure, hypersupply, ora bakal kedadeyan nganti tarif lowongan sewa mulai meningkat. Yen sing dumadi nalika Fed ningkatake tingkat kapentingan, bisa nyebabake kacilakan.

Cara Nglindhungi Diri Saka Crash

Yen sampeyan salah siji mayoritas Amerika sing kuwatir, banjur ana pitung bab sing bisa dilakoni kanggo nglindhungi dhewe saka kacilakan real estate.

1. Tuku omah kanggo manggon, ora kanggo loncat. Rong per tiga omah-omahé sing ilang ing krisis finansial padha omah-omahé kapindho lan katelu. Nalika rega jual mudhun ing ngisor hipotek, para pemilik nduweni malih. Padha omah-omah, nanging ilang investasi.
2. Njaluk hipotek tetep-tingkat. Nalika kenaikan tarif hipotek, pembayaran sampeyan bakal tetep padha. Yen tegese sampeyan mung bisa mbayar omah cilik, dadi uga. Sing luwih apik tinimbang njupuk resiko lan entuk kelangan.
3. Yen sampeyan duwe hipotek tarif maneko rupo, goleki apa tingkat bunga bakal nalika nemtokake maneh. Ngitung pembayaran saben wulan lan priksa manawa sampeyan bisa mbayar karo income saiki. Njupuk prabédan antarane pembayaran sing bakal teka lan apa sing sampeyan gunakake dina iki kanthi tingkat kapentingan sing luwih murah lan simpen. Mangkono sampeyan bakal duwe dana kanggo mbayar hipotek yen asil sampeyan tumiba.
4. Tuku omah paling apik ing wilayah sing paling apik sampeyan bisa tuku. Priksa manawa wilayah iki nduweni sekolah sing apik, sanajan sampeyan ora duwe rencana kanggo duwe anak dhewe. Potensi pembeli bakal. Sampeyan bisa tansah nambah omah sak taun yen sampeyan nganut ijin. Lingkungan apik ora bakal nandhang sangsara ing mangsa mudik sabanjure minangka wilayah sing mlarat. Bakal uga bakal cepet banget.
5. Priksa manawa omah sampeyan duwe paling ora telung kamar tidur. Sing bakal narik kawigaten kulawarga yen sampeyan kudu mundhut.
6. Cara paling apik kanggo nglindhungi dhewe yaiku karo portofolio aset sing beda -beda. Diversifikasi tegese gabungan campuran saham , obligasi, komoditas lan usaha ing omah sampeyan. Perancang keuangan paling gedhe ora kalebu usaha ngarep minangka aset, nanging kudu. Iku paling gedhe aset sing paling wong duwe.
7. Kanggo matesi karusakan saka ambruk real estate, tuku omah paling cilik sing bisa nyedhaki akale. Coba mbayar utang hipotek maneh, supaya sampeyan ora bakal kelangan omahmu ing kemunduran. Tingkatkan investasi ing saham, obligasi, lan komoditas supaya padha utawa ngluwihi usaha omah sampeyan. Yen ana gelembung aset ing omah, aja nyerah marang panggoda kanggo nambah maneh lan mundhut ekuitas. Nanging, maneh alokasi aset sampeyan kanggo mesthekake yen isih imbang.